Quem acompanhou os noticiários do mundo dos investimentos nas últimas semanas com certeza se deparou com os movimentos causados por um fórum no Reddit que levantou os preços das ações da GameStop levando grandes fundos de investimento ao desespero. Tal movimento pôs em evidência as diferenças de poder e tratamento entre os grandes investidores (vistos como tubarões), e os pequenos investidores (vistos como sardinhas), assim como os riscos que a desinformação gera ao investidor.
Para você que não acompanhou, ou não entendeu o motivo de todo esse alvoroço, a GameStop (Ticker GME), empresa do segmento de games, passou por maus bocados ao longo de 2020, visto que tinha o seu modelo de negócios voltado para as lojas físicas, indo contra, inclusive, ao praticado por empresas similares. Estes fatores influenciaram, juntamente com outras questões, o desinteresse geral pelo ativo, que chegou a ser avaliado em U$D 2,57 por quota.
A virada da GME ocorreu quando os membros do famigerado fórum r/WallStreetBets começaram a estimular a compra do ativo para manutenção das altas sequenciais, levando os tubarões, cegos aos eventos que estavam estimulando essas oscilações, a realizar operações crendo que logo viriam grandes baixas nos valores do papel. O problema ocorreu quando os pequenos investidores resolveram praticar a revolta das sardinhas, gerando movimentos de alta seguidos por conta das compras constantes realizadas pelos usuários do fórum, que eventualmente influenciaram nos movimentos de manada, que em consequência obrigaram os fundos a se movimentarem na festa para mitigar ou reduzir os prejuízos acumulados. (Saiba mais aqui.)
Apesar de ter representado uma oportunidade ímpar de multiplicar o próprio patrimônio, ondas como essas são extremamente perigosas já que podem nos fazer cobiçar os possíveis ganhos, além do auto martírio na possibilidade de se manter fora. Não digo que você deve ou não participar de movimentos assim, mas a cautela é mãe da longevidade.
Pela ótica daqueles que chamamos de tubarões, a falta de cautela e humildade na avaliação de movimentos de mercado como esse os pôs numa situação desconfortável por acreditarem ter conhecimento de todas as fichas do jogo, como sempre tem. Tal descuido levou alguns fundos de Wall Street ao prejuízo em questão de dias, pondo em cheque sua posição de dominância informacional.
Do outro lado, as sardinhas se expuseram aos riscos que o efeito de manada gera. No início a euforia é enorme e todo mundo quer participar da festa, mas assim como nas pirâmides financeiras, quem está no início da farra tem mais chances de sair de lá com lucros, enquanto aquela pessoa que vê tudo acontecendo e, por impulso, decide participar, pode acabar entrando momentos antes da fatídica queda, tendo que amargar em grandes prejuízos.
Independente dos fatos, o grande ponto deste movimento ao redor das ações da GameStop é o fato de que os excessos e imprevisibilidade do curto prazo atraem a ganância que cega o investidor aos riscos e reais fundamentos por trás de um investimento. Não quero dizer que nunca se deve participar de movimentos assim, mas que, ao entrar numa onda gigante, você tem que ao menos garantir que os salva-vidas estão a postos no caso de você perder sua prancha.
Então, se for investir, não se deixe levar pelo momento nem por movimentos como os vistos, tenha uma estratégia de investimentos definida que lhe permita dar passos em direção aos seus objetivos futuros com maior segurança e clareza.
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